CERTIFICAÇÃO APIMEC CNPI

OBJETIVO

O Programa de Certificação Profissional de Investimentos (CNPI) é um programa de qualificação orientado para o desenvolvimento e valorização dos mercados financeiro e de capitais destinados a profissionais de investimentos. De uma maneira geral, os participantes deste programa possuem, ou pretendem desenvolver, experiência profissional em alto nível nas diversas áreas de atuação, com o objetivo de elevar os padrões técnicos dos profissionais de investimento brasileiros a níveis internacionais
O CNPI foi desenvolvido pela APIMEC em conjunto com a Association of Certified International Investment Analyst (ACIIA), e segue os moldes estabelecidos pela Organização Internacional de Gestores (OIG) que, por sua vez representa em todo o mundo mais cem mil gestores de portfólio, analistas de investimentos, consultores, conselheiros e administradores de fundos de investimentos.

JUSTIFICATIVA

Instrução da Comissão de Valores Mobiliários que dispõe sobre a atividade de analista de valores mobiliários estabelecendo as condições para o seu exercício. O objetivo é regular a atividade do analista de valores mobiliários de modo que aumente a confiança neste profissional, nos seus trabalhos, nas decisões que se seguem com base em suas análises, nas instituições empregadoras e, principalmente, nos mercados financeiro e de capitais no Brasil.

RESULTADOS ESPERADOS

Ao final do curso, o participante terá condições de conhecer de forma percuciente todo o arcabouço teórico, doutrinário e prático voltado o conhecimento da estrutura do Sistema Financeiro Nacional, adquirindo condições de se habilitar ao teste da APIMEC destinado à certificação CNPI.

PÚBLICO ALVO

Dirigentes, administradores, analistas, consultores, assessores e demais profissionais que atuam ou pretendem atuar no mercado financeiro e de capitais.

DURAÇÃO

72 horas

BIBLIOGRAFIA BÁSICA

FORTUNA, Eduardo. Mercado Financeiro. 18ª Ed. Qualitymark, 2010.
NETO, Alexandre Assaf. Mercado Financeiro. 9ª Ed. Atlas, 2009.
NETO, Alexandre Assaf. LIMA, Fabiano G. Curso de Administração Financeira. 3ª Ed. Atlas, 2014.
DAMODARAM, Aswath. Finanças Corporativas, Teoria e Prática. 2ª Ed. Bookman. 2011.
DEMAIS FONTES DE CONSULTA
www.bcb.gov.br/
www.cvm.gov.br
www.bmfbovespa.com.br/

PRIMEIRA PARTE - CB - CONTEÚDO BRASILEIRO - 72 HORAS

SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL

Módulo I - Órgãos de Regulação e Fiscalização: Principais Atribuições

ENTIDADES REGULADORAS

1. Conselho Monetário Nacional - CMN, Banco Central do Brasil - Bacen, Comissão de Valores Mobiliários – CVM.

ENTIDADES ESPECIAIS

2. Banco do Brasil, Caixa Econômica Federal, Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social e Conselho de Recursos do SFN.

ENTIDADES OPERADORAS

3. Participantes: bancos comerciais, múltiplos, de investimento e de desenvolvimento, cooperativas e sociedades de crédito imobiliário, companhias hipotecárias, corretoras, distribuidoras e sociedades de arrendamento mercantil (leasing).

Duração: 8 horas

Módulo II - Clearing e sistemas

MERCADO E CAPITAIS

Módulo III - Conceitos de finanças corporativas e risco

1. Risco e retorno.
2. Teoria do portfólio.
3. Cálculo do beta.
4. Os modelos CAPM e APM.

RATING

5. Conceitos. Agências de rating e suas funções.
6. Tipos de rating: soberano, corporativo, operações estruturadas.

Duração: 8 horas

Módulo IV - Bolsas e Mercado de Balcão Organizado

REGULAMENTAÇÃO SOCIETÁRIA

Módulo V - Função e funcionamento das companhias

1. Companhias abertas e fechadas. Divulgação de informações ao mercado.
2. Abertura de capital. Registro na CVM e divulgação de informações. Registro para negociação em Bolsa.
3. Oferta públicas: distribuição primária e secundária de valores mobiliários. IPO.
4. Papel do coordenador da oferta e demais instituições envolvidas: obrigações, análise, tratamento das informações e responsabilidades.
5. Tipos de oferta: firme e melhores esforços. Sistemas de oferta: bookbuilding, leilão, rateio.
6. Fechamento de capital e oferta decompra de compra ações (OPA).
7. Recuperação Judicial: definição e implicações para a empresa. Preferência dos credores e acionistas.

Duração: 8 horas

Módulo IV - Bolsas e Mercado de Balcão Organizado

FUNDOS DE INVESTIMENTO

Módulo VI - Conceitos e Tipos de fundos

1. Administração de Recursos de Terceiros.
2. Os fundos de investimentos - Instrução CVM nº 555/2014 e alterações.
3. Categoria de investidores - Instruções CVM nº 554/2014 e alterações.
4. Administração de recursos - Instrução CVM nº 306/1999 e alterações.

Duração: 8 horas

MERCADO DE RENDA FIXA

Módulo VII - Fundamentos de cálculo financeiro, estatística e principiais títulos e valores mobiliários

CÁLCULO FINANCEIRO

1. Regimes de Capitalização: contínua e descontínua.
2. Juros simples versus juros compostos: valor futuro e valor atual.
3. Taxas proporcionais e taxas equivalentes.
4. Taxa nominal e taxa real.
5. Anuidades.
6. Taxa interna de retorno e comparação com valor presente.

ESTATÍSTICA BÁSICA

7. Medidas de retorno: média aritmética e geométrica.
8. Medidas de dispersão: desvio padrão e variância.
9. Correlação e covariância.

TÍTULOS DE RENDA FIXA

1. Títulos Públicos: características, mercado primário (leilões) e secundário.
2. Canais de Distribuição e Tesouro Direto.
3. Títulos Privados: CBD, LC, LH: características e cálculo da rentabilidade.
4. Carregamento Diário.
5. Marcação a mercado: metodologia e curva do papel.
6. Precificação de títulos.
7. Estrutura a termo.
8. Duration.
9. Tributação.

Duração: 8 horas

MERCADO DE DERIVATIVOS

Módulo VIII - Aspectos Gerais Sobre a Negociação no Mercado de Derivativos

PRINCIPAIS CONTRATOS

1. Contratos a Termo.
2. Contratos a Futuro.
3. Contratos de Opções.
4. Contratos de Swaps.
5. Derivativos de Derivativos.

PARTICIPANTES DOS MERCADOS

1. Hedges.
2. Especuladores.
3. Arbitradores.
4. Captadores e aplicadores de recursos (operações de tesouraria).
5. Market Makers.
6. Manipuladores.

Duração: 8 horas

CONCEITOS ECONÔMICOS

Módulo IX - Economia e mercados

DEFINIÇÕES DE NATUREZA ECONÔMICA

1. Base Monetária, meios de pagamentos, metas de inflação, Copom.
2. Balanço de pagamentos e regimes cambiais.
3. Superávits primário e nominal.
4. Dívida interna e externa.
5. Indicadores de atividade econômica.
6. Contas nacionais.
7. Conceitos de Microeconomia e Macroeconomia Básica. Oferta, demanda, equilíbrio, concorrência perfeita, concorrência monopolística, oligopólio, monopólio, elasticidade preço e renda, bens substitutos e complementares e externalidades.

ÍNDICES DE PREÇOS

8. Estrutura do IGP-M.IGP-DI, INPC, IPCA, FIPE, IGP-10 e outros.
ÍNDICES ECONÔMICOS
9. Estrutura do PIB, pela ótica da oferta e da demanda, Produção Industrial e demais índices.
ÍNDICES DE REFERÊNCIA
10. Estrutura do CDI, TR, TJLP, PTAX, SELIC e demais índices.

Duração: 4 horas

CONDUTA E RELACIONAMENTO

Módulo X - Relacionamento e ética nas relações profissionais

PRINCÍPIOS E CONDUTA ÉTICA

1. Código de Conduta.
2. Conflitos de interesse.
3. Risco de imagem.
4. Relacionamento com clientes, lavagem de dinheiro e uso de informação privilegiada.
5. Manejo e Divulgação informações privilegiadas
6. Segregação de atividades.
7. Crime de lavagem de dinheiro.
8. Relacionamento da instituição com o cliente.

REGULAÇÃO E AUTORREGULAÇÃO DO ANALISTA DE VALORES MOBILIÁRIOS

9. A atividade de Analista de Valores Mobiliários.
10. Normas de conduta, responsabilidades e vedações à Instrução CVM nº 483/10.
11. Fiscalização e supervisão das atividades.

Duração: 4 horas

GOVERNANÇA CORPORATIVA, RELAÇÕES COM INVESTIDORES E SUSTENTABILIDADE

Módulo XI - Princípios e pilares das melhores práticas de governança corporativa

GOVERNANÇA CORPORATIVA

1. Conceitos. Segmentos especiais da BMFBOVESPA; Índices IGC e ITAG.
RELAÇÃO COM INVESTIDORES
2. Princípios e práticas.
3. Sustentabilidade.

Duração: 4 horas